浏览器版本过低,影响了您对网站的体验,请升级浏览器: IE8+ Chrome Firefox

新闻资讯

当前位置:首 页 - 新闻资讯
云顶娱乐平台中间体稳步发展,具有精细的布局和功能性化学品 发布日期:2015-07-20 浏览次数:1407

预计公司2015 - 2017年每股盈利将分别为0.86元,1.10元,1.42元,看好公司的竞争力以及农药和云顶娱乐平台中间体转让的长期增长,维持“强烈推荐”评级。

结果符合预期:公司披露2014年度报告,实现营业收入39亿元,同比增长18.46%。归属于上市公司股东的净利润为5.51亿元,同比增长22.58%。 EPS 0.69元,同比增长21.05%,基本符合业绩报告。第四季度,营业收入/净利润为18.8亿元/1.85亿元,同比增长14.53%/19.54%,2/3季度整体增长持续。交割计划是每10股派发1.20元(含税)的黄金股息。

盈利能力略有增加,库存从客户延迟交货的要求上升:2014年,公司产品继续扩大市场,收入继续稳步增长。在业务方面,公司的云顶娱乐平台中间业务进展顺利。 2014年,收入规模突破4亿,同比增长23.75%。精细和功能化学品的增长率最高,达到34.7%。主要原因是德州联华的新装置投入使用,相关产品的生产和销售蓬勃发展。利润增长率高于收入增长率,主要是由于农药和精细化学品业务的盈利能力持续改善,导致工业部门的综合毛利率为40.67%,同比增长1.15% - 上一年。 2014年,公司的库存增长很快,客户要求延迟交货是一个重要原因,但这将是公司2015年的增量。

精细和功能性化学品的布局,以创造一个新的增长引擎:该公司结合其氨氧化,光气化和氟化的核心技术,从纯化学中间体的制造商到配制的活性物质的供应商。长期目标是成为国内领域解决方案的领先供应商,创造新的增长引擎。

目前的特定产品类别包括聚合物新材料和特种涂料。对于聚合物材料,该公司选择聚合物添加剂(包括催化剂和引发剂)并取代酚醛聚合物材料作为发展方向。据GrandView Research公司称,到2020年,整个聚合物催化剂的市场价值约为275.9亿美元,每年增长约4.5-5%。

就聚合物引发剂而言,到2020年中国国内市场需求量将达到约30万吨/年,目前每年以10-15%的速度增长。酚醛聚合物材料是重要的有机化工原料。目前,世界上每年需求量约为40万吨含酚聚合物材料。市场规模近300亿美元,年增长率预计在5%左右。

在涂料方面,公司将涂料防腐剂作为重要的发展方向。

据TransparencyMarketResearch称,到2018年,全球防腐剂市场份额为96.5亿美元。年需求增长约为4.7-5%。一方面,这些新领域具有相对较大的市场空间,另一方面,技术壁垒相对较高,并且它们在技术上与公司现有产品相关,并有望成为公司的新增长引擎。

云顶娱乐平台中间体业务稳步发展,前景广阔:公司台州联华云顶娱乐平台中间体一期工程顺利实施。试生产于2014年第一季度开始,开工率逐步提高。 2014年,收入规模突破4亿,增长23.75。 %。目前,公司已形成数百个GMP和非GMP项目储备,涵盖各种云顶娱乐平台原料中间体原料,50多个临床I-III项目,近40个上市云顶娱乐平台中间项目,并完成生产技术。已经验证了50多种产品,该项目储量丰富。

2015年,公司将加大市场开拓力度,加强2 + 2 + 1客户战略,进一步丰富客户梯队;进一步创新原有合作模式的合作模式,与客户建立无边界组织。

不断引进高端人才:公司还宣布任命Andreas Winterfert先生为公司高级副总裁,领导公司的制药部门,拓展制药业务的新领域,开拓新市场,实现公司的长期发展。术语战略目标。 Andreas Winterfert先生在大型海外化学公司拥有丰富经验,预计将加速公司在云顶娱乐平台中间体领域的进步。公司在人力资源管理方面最重要的工作是全面提升团队的专业能力和国际化水平,加快全球范围内各类专业管理人才的引进,为公司开拓新产品。未来的海外客户。研发提供支持。

员工持股计划扩大了激励面并显示了发展信心:公司于2014年12月制定了员工持股计划。结合之前的限制性股权激励,激励目标进一步扩大,股权计划的资金来源包括该公司的控股股东提供50%的贷款支持,表明其对公司未来持续高增长的信心。

盈利预测及投资建议:公司2015 - 2017年每股盈利预计为0.86元,1.10元,1.42元,看好公司的竞争力和农药和云顶娱乐平台中间体转让的长期增长,保持“强烈推荐”评分。

风险警告:云顶娱乐平台中间项目低于预期风险,环境风险和安全风险。